SEC 144股份出售新规下，如何平稳过渡至电子申报？
Posted on: 28 Nov, 2020
什么是144表格（Form 144）？
144表格，亦被称作“拟议出售证券通知书”。根据SEC第144条规则（Rule 144）规定，美国上市公司的
董事、高管或其他关联方（“关联方”）通过证券商在公开市场转让所持有股份（包括普通股、优先股、
证券等）时，如果转让证券超过5,000股或市值超过50,000美元，则必须填写144表格并向SEC申报，从而
使普通投资者可以通过SEC官网获知；反之，若交易规模或价值未达到此门槛，则无需进行申报。
144表格设有严格的披露时间规定。关联方必须在开售股份之时向SEC递交144表格，且股份出售必须在
提交144表格后的90天内完成；若在此期限内未能完成股份出售，关联方则需重新进行相关申报。
此次落地的SEC 144股份出售新规同样适用于在美国上市的外国私人发行人（“FPIs”）。下文将介
绍新规下FPIs在进行SEC 144表格申报时需注意的几个关键点，以及DN解决方案如何帮助客户从纸质申
报平稳过渡至电子申报：
144表格电子申报新规的注意事项
- 要求自2023年4月13日起，就若干转售交易依据第144条规则的所有144表格申报必须由其关联公司在
EDGAR上以电子方式提交，不得通过纸质文件提交；
- 通过EDGAR系统电子提交的144表格会被即时公开，公众可于EDGAR系统查询公司关联方的股份出售情况；
- 考虑到144表格递交的即时性，相关方需考虑提前申请EDGAR申报代码（EDGAR Codes）。
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